剛過完年，大家見面最常聊的話題不外乎：「今年年終領多少？」或是「最近股市好像不錯，台○電還能追嗎？」

身為一個存股多年的中年大叔，也是位站在講台上的教師，大家對我的印象通常是：「RYAN爸爸就是那個喜歡『存股』的人。」我喜歡從財報裡挖掘被低估的好公司，或者看著投資項目隨時間複利滾動。

在我的觀念裡，股票是攻擊的矛，能幫我們抵抗通膨、累積財富。但是隨著年紀漸增，我深刻體會到一件事：「攻擊雖然能贏得比賽，但沒有防守便無法贏得冠軍。」

有些學生會問我：「老師，假設我有 100 萬，該全部買股票嗎？」以前年輕氣盛的我可能會說「當然，長期報酬率最高！」但現在我會問他：「你的『防守』做好了嗎？

我想用我的親身經驗，分享那些股票給不了你的東西：也是投資網紅比較少談的「保險」與「資產配置」。

在數學機率論裡，我們常計算「期望值」。股票投資看的是正期望值，只要時間拉長，勝率是高的。但人生中有一種風險，無論是突如其來的重大傷病、意外，還是家庭經濟支柱的倒下。它的發生機率極低（可能只有 1% 或 0.1%），可一旦發生，它的負期望值是「無限大」。

許多存股族（包括過去的我）常有一個誤區：「我有股票資產啊！萬一生病，賣股票就好了。」

但請試想一個情境：如果你必須在股市腰斬時，被迫賣出辛苦存下的股票來支付醫藥費，資產縮水加上變現虧損的雙重打擊，是任何投資人都無法接受的。

我認為人生不只要「存資產」，也要「存保障」。

存資產，是為了讓未來的日子過得更好；存保障，則是為了確保可以因應突發狀況。保險的本質是「風險轉嫁」，懂得用確定的小成本，去鎖住那些我們無法承擔的巨大風險，才是真功夫。

既然決定要「存保障」，那該怎麼存？

這幾年我重新檢視自己的保單，發現自己以前並沒有做足功課，就好像剛出社會的自己，買股票也是「聽人家說就買」。很多人買保險也是憑感覺，或者是「不好意思拒絕親友」，結果往往是買了一堆，卻不知道可以理賠什麼；或是保費繳得壓力山大，保障缺口卻依然存在。

這跟解數學題一樣，公式套錯了，永遠不可能解出答案。在投保之前，我們必須先做「需求分析」，我習慣用這個方程式來檢視：應備責任 － 已備資產 ＝ 保險缺口

計算「應備責任」：

如果明天我不在了，房貸餘額是多少？孩子到大學畢業的教育費要多少？如果我倒下了需要大量的長照及醫療資源，一個月 4-6 萬的費用要準備幾年？把這些數字加總。

扣除「已備資產」：

看看手邊的現金、勞保給付，股票（建議打8折計算，因為急用變現往往在低點）。

上述兩項數字相減，即可得出「保險缺口」：便是你需要透過保險來填補的數字。

這就是所謂的「保單健檢」。最重要的是，找到保險缺口也不是可以亂買保險，需要仔細評估保單是否合適、符合人生的不同階段。

如同每年身體檢查一樣，過年後，正是檢視家庭財務報表最好的時機。透過專業的健檢，釐清你是「買太多」、「買太少」，還是根本「買錯了」。跟股票一樣，買錯了就是要修正甚至停損，否則長期下來會虧更多。

除了純保障（醫療、意外、壽險），很多人會將保險跟股票比報酬率，因而對「還本型保單」或「投資型保單」嗤之以鼻，但我必須平心而論，這就像拿守門員跟前鋒比進球數一樣，是不公平的。

在我的資產配置中，我不會把 100% 的資金都放在股市。我需要一部分資金是「絕對安全」、「低波動」，且能提供穩定現金流的。這時候，「美元利變型保單」或「投資型保單」，就是一項不錯的選擇。

為什麼它值得考慮？我認為有三個優點：

1.美元的戰略地位與鎖利優勢：

我們買美股（如 NVDA、AAPL）都知道要持有美元。在資產中配置美元保單，除了享受美元身為強勢貨幣的優勢外，利變型保單的宣告利率機制更有機會在利率變動環境中，為我們創造相對穩健的收益。

2.穩健累積資產：

人性是軟弱的。股票帳戶裡的錢，很容易在市場波動時被頻繁進出而磨損掉；但保單具有契約的約束力，它能幫你有紀律地累積現金價值。

3.稅務與傳承：

對於我們這種長期累積資產的人來說，未來的資產傳承也是考量重點。保險在指定受益人與稅務規劃上的功能，是股票帳戶難以取代的。

我依然會繼續存股，但與此同時，我也會透過每年的「保單健檢」，確保我的保障防護網滴水不漏，並利用保險工具做好資產配置的基底。

股票讓我們有機會變富，保險則確保我們永遠不會因為意外或傷病變窮；前者追求的是資產的「期望值」，後者守護的是人生的「極大值」。

新年到來，在規劃今年要買多少股票之前，或許你也可以先花點時間，拿出塵封已久的保單，找一位值得信任的專家做一次徹底的健檢。

這或許不一定能讓你的帳面資產翻倍，但它能保證你的家庭幸福永遠不會因為意外而歸零。這才是人生投資中，最重要的一筆「保本」。

（本文作者為 18 年資歷高中數學教師、存股作家 RYAN爸爸）